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“一帶一路"帶來的閥門機會
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暢談“一帶一路"大戰(zhàn)略——閥門工程機械思路始于對的思考，因為看起來挺便宜，當這也只能是相對而言，一路看下來還不是那么美好，如果要給評價，則算是比較中性。還是開始寫文章吧。其一，為理清一帶一路的思路；上海申弘閥門有限公司主營閥門有：截止閥,電動截止閥,氣動截止閥,電動蝶閥,氣動蝶閥,電動球閥,氣動球閥,電動閘閥,氣動閘閥,電動調(diào)節(jié)閥,氣動調(diào)節(jié)閥，減壓閥。水力控制閥、真空閥門、襯膠閥門、襯氟閥門。這幾天的報導(dǎo)，相信不少朋友都看到中國游客春節(jié)期節(jié)在日本、韓國等地方掃了不少貨。這相當于，中國的降息、降準沒有刺激到國內(nèi)消費，反而刺激了其它國家的經(jīng)濟消費，這著實不是一件好事。然而，大家仔細想想，為啥中國人就要去海外購物，有兩點zui直白的理由，其一是人民幣化，國外東西便宜；其二是國外制造商品質(zhì)量有保證。有些人想不通，為啥買個馬桶還要去日本買？其中的理由就是上面兩點。那么，再想深入一點，中國不能生產(chǎn)這樣的馬桶嗎？肯定的回答，可以；但是，價格貴。價格貴背后折射著什么原因。我認為折射的便是實體經(jīng)濟不發(fā)達。
怎么說呢？如果硬要把中國改革開放發(fā)展至今發(fā)兩個階段，那么我想2003年則是一個拐點。在2003年中央提出了房地產(chǎn)成為國民經(jīng)濟支柱之后，大家則可以看到中國的投資占GDP的比重就不斷攀升，突破了世界有史以來各個國家的比重。（大家有興趣的去國家統(tǒng)計局找下數(shù)據(jù)理一理）2003年之后，大量的制造業(yè)企業(yè)想方設(shè)法進入地產(chǎn)行業(yè)，投入大量資金撈一把，從而造成了爾后十多年的實業(yè)經(jīng)濟不振的主因。事實上，在日本城鎮(zhèn)化進程的下半階段，日本國內(nèi)的實體經(jīng)濟企業(yè)同樣盲目于投資房地產(chǎn)，曾經(jīng)也導(dǎo)致實體經(jīng)濟不振。但是，他們在經(jīng)濟了80年代末房地產(chǎn)崩盤后，緩過勁來，開始發(fā)展實體經(jīng)濟，至今也有20多年了，實體經(jīng)濟也得到了長足的發(fā)展。這樣就鞏固了日本本田，日立，松下等環(huán)球企業(yè)。
我們想一想，歐美發(fā)達國家城鎮(zhèn)化用了100～200年時間，日本則從二戰(zhàn)后到90年代，大概用了60年，中國用了大致30年，就達到了前面國家的相等水平。關(guān)于這一點，我想比喻的是，中國是一只打了激素的速成雞，而其它國家都是正常養(yǎng)殖的雞。打了激素，長成的雞，多少有點讓人畏懼。其中關(guān)鍵一點是大家都擔(dān)心他畸形?；卧谀睦?？我想在于在過短時期積聚的爆破。人家用百年，中國用了30年，常說我們是土地的城鎮(zhèn)化，有了城之后才有了人。而在美國，則是先有了人，再有了城；等到人過多，則規(guī)劃新城進行開發(fā)。這就是zui根本的城鎮(zhèn)化進程的差異。在短時間的大力投資建設(shè)，導(dǎo)致了中國的投資比重過高。當然，這是由于咱們借鑒來，充分利用 國外新的的技術(shù)的發(fā)展國內(nèi)的自身發(fā)展。沒有對與錯，因為咱們還有時間對過快發(fā)展進行調(diào)整，繼續(xù)揚帆起航。
那么問題來了，中國還有多少時間呢。在剛剛公布的2014年全國城鎮(zhèn)化率已經(jīng)超過54%了，從全國一盤棋講，那么這個數(shù)值并不是特別高。而如果將全國切成蛋糕仔細劃分，則東部沿海的城鎮(zhèn)化率基本上都超過70%。如果綜合經(jīng)濟面，人均基本收入，人均GDP等來看，中國與日本70～75年的時期相比驚人的相似，而日本房地產(chǎn)崩盤在于80年代末。如果這樣看，日本在此階段到經(jīng)濟崩盤的時間有15年左右。按照中國的速度折算，則中國完成zui后城鎮(zhèn)化進程的階段還有10年左右的時間。這也就是從前兩年開始，房地產(chǎn)行業(yè)喊出房地產(chǎn)還有“白銀"十年的原因。隨后在這兩年，國家也提出了“新型城鎮(zhèn)化"，核心是人，在2020年人有1億人進城等*戰(zhàn)略。這也就意味著，中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整需要在2020年前后有初步效果，在2025年能有顯著效果。這樣才能保證中國不掉入中等收入陷阱。那么，前面提到的中國城鎮(zhèn)化現(xiàn)在超過54%，有啥意義。有這樣的先例，大致是這樣美國在60年代的時候，全國城鎮(zhèn)化率約為60%，而占大部分國土的南方地區(qū)，城鎮(zhèn)化率低下，于是美國發(fā)起了南部地區(qū)開發(fā)大戰(zhàn)略，爾而美國城鎮(zhèn)化進程繼續(xù)加快，一舉超過70%。那么，拿中國的大西部與美國的南部地區(qū)相比對，則有可比性。美國經(jīng)濟的發(fā)展的順序是東部地區(qū)、五大湖地區(qū)、西部地區(qū)zui后才到南方地區(qū)。中國則是東部，中部、西部地區(qū)。所謂發(fā)展有先后，區(qū)域致富后再由國家頂層分配資源，保障中西部地區(qū)的發(fā)展是可以明白的。那么問題來了？為啥國家提出了一帶一路？改革開放以來，中國對外貿(mào)易多數(shù)為沿海一帶城市。而現(xiàn)在來了“一帶一路"戰(zhàn)略。分別是指“絲綢之路經(jīng)濟帶"和“21世紀海上絲綢之路"。起初，我很好奇，為啥這次大戰(zhàn)略在大西部劃了一條路去到西亞、中亞、歐洲地區(qū)。后來仔細一想，主要有兩點，其一，爭取機會加大西部地區(qū)“鐵公基"投資建設(shè)的發(fā)展；為什么說爭取，大家都知道中國老齡化在慢慢的蔓延，人口拐點已經(jīng)確立。大家慢慢的發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在開苦力，干民工的活基本上都是超過50年的人了，40歲的占比明顯減少，更不可能是30歲的了。另外，現(xiàn)在隨著高等教育的普遍擴招，路上隨便一抓就一個大學(xué)生。大學(xué)生都想干辦公室的活，腦力勞動勝于體力勞動。結(jié)合發(fā)達國家的情況，在干底層工作，如建筑、理發(fā)等行業(yè)的人都異常稀缺，工資也特別高。綜合上面幾點，近些年也正是中國加大城市發(fā)展，加大基礎(chǔ)建設(shè)的zui后時機。過了這個點，真的就沒這個店了。其二，則是盡可能大范圍將中國的產(chǎn)能釋放到國外去，特別是中亞這些落后地區(qū)?；谶@點，外界也說，這屬于中國版的“馬歇爾計劃"。行不行，就要看幕后老板是誰了。是整個國家，zui大的銷售拓展是克強總理，背后的財團是國務(wù)院?；谶@一點，加上中國越發(fā)的化路子，沒有理由不起來。
競?cè)豢藦娍偫碜隽藌ui大的“銷售代表"，中國所謂的制造，說來說去好像也只有高鐵。所在在上，每次推就*高鐵。諸如像用高鐵換泰國的香米這樣的舉措。其實，真實的情況也是高鐵的技術(shù)在上*，，拿得出臺面講故事。那么，我們關(guān)于一帶一路的投資機會究竟在哪里？
沒想到前言寫了這么多內(nèi)容，開始聊聊一帶一路的內(nèi)容。
2013年9月和10月，分別提出建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的戰(zhàn)略構(gòu)想，強調(diào)相關(guān)各國要打造互利共贏的“利益共同體"和共同發(fā)展繁榮的“命運共同體"。
中國經(jīng)濟現(xiàn)狀：經(jīng)過三十年的粗放型經(jīng)濟高速增長，中國工業(yè)存在產(chǎn)能過剩的問題。中國要實現(xiàn)產(chǎn)能過剩的轉(zhuǎn)型，則需要將繼續(xù)出口。這里再補充一下拉動中國經(jīng)濟三駕馬車的現(xiàn)狀，其一，消費，短期內(nèi)起不來；其二，出口，中國制造業(yè)成本優(yōu)勢已失，人民幣升值，無戲；其三，投資，投資比重過大，東部地區(qū)投資已過剩，那么只剩下中西部地區(qū)。這也是投資中西部地區(qū)，完善“鐵公基"后向中亞輸送資源。
國外歷史借鑒：歷史是相似的，是有經(jīng)驗可以借鑒的。美國和日本都曾經(jīng)經(jīng)歷了本國工業(yè)化完成，經(jīng)濟增長乏力的階段，并且都通過對外投資和出口的擴大實現(xiàn)了裝備制造業(yè)的二次革命?！耙粠б宦?戰(zhàn)略非常有希望將中國制造業(yè)過剩的產(chǎn)業(yè)輸出到新興國家去，但同時也面臨著強國的應(yīng)對，此時，中國是發(fā)起挑戰(zhàn)者。
馬歇爾計劃（美國）：主要內(nèi)容是二戰(zhàn)后美國通過對歐洲的資金援助以及基建投資，來促進歐洲的經(jīng)濟復(fù)興。馬歇爾計劃實施的背景是二戰(zhàn)結(jié)束后，美國經(jīng)濟下行，經(jīng)濟增速放緩。但在馬歇爾計劃實施以后，美國工業(yè)產(chǎn)量和制造業(yè)產(chǎn)量出現(xiàn)反彈。在馬歇爾計劃實施期間，其增長率一度接近20%，并拉動整體經(jīng)濟增速開始回升。雖然計劃結(jié)束后兵工業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量和制造業(yè)產(chǎn)出量的增長率再次下滑，但是馬歇爾計劃的實施在一定程度上延緩了兵增長率的失速下滑，行業(yè)整體出現(xiàn)緩和的變更，為整個國家的結(jié)極調(diào)整贏得了時間。
日本產(chǎn)能過剩輸出計劃：20 世紀50年代至70年代，日本的戰(zhàn)后重建高潮使其固定資產(chǎn)投資持續(xù)增加，拉動了國內(nèi)的工程機械需求的高速增長，巨大的本土市場使日本工程機械企業(yè)快速發(fā)展，同時伴隨著技術(shù)水平不斷提高。慢慢的，日本對國外進口機械設(shè)備的依賴隨著自我技術(shù)的提升，逐步替化為國產(chǎn)設(shè)備。（中國現(xiàn)階段也是這樣的過程）。到了80年代末期，日本城鎮(zhèn)化發(fā)展進行尾聲，固定資產(chǎn)投資這塊不斷的減少，慢慢體現(xiàn)的則是工程機械設(shè)備的過剩。而在此時，日本則加大了對外輸出計劃，比如向中國及東南亞地區(qū)輸出設(shè)備。我們常見到的工程機械設(shè)備有日立，小松等品牌。這在大家的生活中都可以看得到。
“一帶一路"產(chǎn)能過剩輸出：這屬于一個長期的戰(zhàn)略，五年～十年，甚至更長久，也許就貫穿于中國所謂新型城鎮(zhèn)化的全過程。一帶一路沿線大多是新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，據(jù)統(tǒng)計整理，一帶一路沿線覆蓋總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟總量21萬億美元，分別占的63%和29%。這些國家普遍處于經(jīng)濟發(fā)展的上升期，此過程有點像中國2000年前后的時期，正處于大量基礎(chǔ)建設(shè)的階段，可以說投資拉動經(jīng)濟的發(fā)展也是當前這些新興經(jīng)濟體的步調(diào)。
一路盤點，整理資料下來，其實中國無非是在步美國、日本等已經(jīng)發(fā)展過的的步軌，當然，咱們美其名曰的冠以“中國特色"的美名罷了。zui簡單一點，以前美國、日本資本輸出到中國剝削中國的廉價勞動力，而現(xiàn)在中國則輸出資本到東南亞，非洲等地區(qū)剝削其勞動力是一個道理的。這是強國的必經(jīng)之路。就拿工程機械這點來講，美國輸入到日本，日本技術(shù)提升了，后面產(chǎn)能過剩了，輸送到中國；中國現(xiàn)在經(jīng)一輪大發(fā)展，技術(shù)也逐步提升了，但產(chǎn)能也過剩了，就需要輸送到發(fā)展進程更慢的國家了。
以上講到一帶一路的內(nèi)容相對來說過于片面，因為還涉及到挺多國家之間的合作，資金的解決問題等。我主要還是理清楚一帶一路的產(chǎn)能過剩輸出的基本目的吧，我認為這是我們看問題的核心之一。
“一帶一路"受益的行業(yè)的影響，分為三個層次，
*， 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；涉及到建筑、鋼鐵、水泥、工程機械；（我認為建筑是較為的，所以在此前的一帶一路的爆動中，其漲幅也比較大，而工程機械則次之，但一帶一路對其影響則更為深遠，當下的基建投資需要用到它，未來的對外出口亦有戲。而工程隊的就只能是跟著高鐵隊伍外出建設(shè)工程，聽起來賊辛苦的樣子），這些行業(yè)屬于前期利好；
第二， 鐵路設(shè)備，重卡等（我認為高鐵在上才可稱為制造，其它的暫時還不行），這些行業(yè)屬于中期利好；
第三， 資源、運輸物流等，這些行業(yè)屬于后期利好。。
鑒于開始的思路是理工程機械這塊，zui初的想法是來源于中聯(lián)重科業(yè)績快報預(yù)告內(nèi)容，由于2014年房地產(chǎn)周期下降，從而影響其整體業(yè)務(wù)收入。所以下文，我會以中聯(lián)重科為主的工程機械行業(yè)進行對比分析，有時間再闡述其它行業(yè)。在我看來，建筑行業(yè)的股票存在著巨大的機會，還是整理一下數(shù)據(jù)，我理了一下投資與鋼材，水泥、工程機械的關(guān)系。基本呈現(xiàn)正相關(guān)趨勢，大家請看下面兩個圖。
我們可以看到基礎(chǔ)設(shè)施投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比與鋼材，水泥產(chǎn)量累計同比變化趨勢基本一致。投資建設(shè)同比上漲的年份，鋼材，水泥、工程機械等也同比上漲。投資拉動著鋼材、水泥、工程機械制造業(yè)的發(fā)展。競?cè)煌顿Y為拉動GDP主旋律，在一帶一路戰(zhàn)略的帶動下沒有發(fā)生轉(zhuǎn)變的話，有可能維持穩(wěn)定的投資前提下，逐步對外輸送過剩產(chǎn)能?？梢?，對外輸送過剩產(chǎn)能才是一帶一路的zui終的根本目的，國內(nèi)的基礎(chǔ)建設(shè)只是前提鋪墊。對于國內(nèi)的基礎(chǔ)建設(shè)，建筑行業(yè)的股票，如中鐵二局，中國建筑為啥就爆漲了三四倍，其zui先受益的股票。而對于工程機械在國內(nèi)投資仍趨于較為穩(wěn)定的情況下，對于未來產(chǎn)能過剩的預(yù)期還沒有*消化完畢，整體節(jié)點上會推慢那么一點點。
整理完工程機械行業(yè)的數(shù)據(jù)，不得不說，這是由于2008年四萬個億后，給這個行業(yè)種下了毒瘤。從數(shù)據(jù)的背后推測，可以看到行業(yè)的的競爭非常殘酷，企業(yè)資產(chǎn)負債率高企，企業(yè)三角債，存庫嚴重導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩等等現(xiàn)象，都讓人驚呆了。國家統(tǒng)計局一直有公布規(guī)模化工業(yè)的企業(yè)運營情況，同樣的是企業(yè)負責(zé)率逐漸上升，毛利率逐步下降等等。從中聯(lián)重科、山推股份、徐工機械、三一重工這幾家企業(yè)的基本面從良好到惡化，都已經(jīng)如此，何況小企業(yè)，更加慘不忍睹。與本文相關(guān)的論文有：礦山電動插板閥
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